今年放貸總額下調一成

2011年1月19日 04:24:51 大公報

據消息人士透露，儘管沒有公佈全年信貸投放總額度，中國央行已對各家銀行上報的今年度信貸投放目標基本確定為較去年下降10%，即約7.2萬至7.5萬億元（人民幣，下同）。另據悉，年初監管機構已「建議」各銀行，一月份的新增貸款不能超過全年信貸目標的12%，或意味一月份的新增信貸不應超過9000億元水準。
昨日有內地傳媒援引某國有大行人士指出，按照去年8萬億元新增信貸規模以及各商業銀行新增目標打九折計算，今年全行業新增貸款約為7.2萬億至7.5萬元。而去年四大行中，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行的新增額度分別為約9000億、約7500億、約7500億及約6000億元，按上述打九折計算，今年工、農、中、建四大行新增貸款目標約為8100億元、6660億元、5300億元和6750億元。
分析人士指出，「季不破三，月不破四」仍將是今年信貸投放節奏的整體安排。全年四個季度按照「3 3 2 2」的比例進行發放，季內逐月是按照「4 3 3」的比例進行分配。
此外，雖然央行已將動態調整差別存款準備金率的相關公式下發至商業銀行，銀行內部也在測算中，但有銀行內部人士認為，在多種利益權衡下，銀行的放貸衝動可能仍較難抑制。
雖然監管機構已給銀行提出各行一月新增貸款不能超過全年信貸目標12%的「建議」，但目前的新增貸款已接近一月調控目標，僅今年前兩周估計的新增貸款或已達到8000億元。目前儘管仍在一月中旬，但部分銀行已用盡一月份的信貸額度，暫時失去放貸能力。
有內地傳媒指出，監管機構可容忍的一月份信貸上限大約在1.2萬億元左右，若當月信貸投放過多，一月後兩周監管機構或將動用包括差別化存款準備金率、定向央票、窗口指導等多種手段對「超放」銀行進行懲罰。
市場早前已傳言，今年以來銀行信貸出現猛衝，今年第一週信貸即突破5000億元，由於放貸過快，部分銀行已在房貸等業務上提高了貸款門檻和實際利率，並在上周宣佈從一月二十日起提高存款準備金率0.5個百分點，與此同時，央行的一號文件也歸屬於《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，「一堵一疏」，雙管齊下管理市場流動性。

新信貸管理體制或更有效控制銀行放貸

媒體報道央行擬建立新的信貸管理體制，將根據經濟增長速度確定信貸投放速度，資本充足率等指標將納入考量範圍。分析人士指出，央行在信貸控制上可能從“一刀切”走向精細化的管理，以更效控制銀行放貸衝動，從而兼顧經濟增長與控制信貸投放雙重目標。
《中國證券報》12月22日援引消息人士稱，央行近期召集主要銀行開會，討論信貸管理體制改革事宜。但在建立新的信貸管理體制方面還存在一些爭議，目前沒有明確定論。
交通銀行首席經濟學家連平向第一財經表示，相較單一的總量控制，新的信貸管理體製表明央行不再搞“一刀切”，而是更加貼近實際、更有針對性，是一種更為精細化的管理。
連平指出，按以前的做法，在確定整個銀行業的總量盤子後，各家銀行都有多投放一些的衝動，而如能根據各家銀行的資本充足率、流動性比率、動態撥備率、存貸比等經營風險控制的幾項重要指標來指導信貸投放，並輔以窗口指導、差別存款準備金率、定向央票等央行的各項調控工具，信貸的實際投放偏差將更小。
2008年以來，為抵禦金融危機，央行實施適度寬鬆的貨幣政策，支援“四萬億”經濟刺激計劃。2009年國內新增人民幣貸款創紀錄地飆升至9.6萬億元，而今年前11月的人民幣新增貸款已達7.45萬億元，接近全年7.5萬億元目標。
興業銀行資深經濟學家魯政委對第一財經表示，央行在2009年度與今年三季度報告中明確提出實行宏觀審慎管理、建立逆風向的貨幣信貸動態調控機制，在這一宏觀架構下，建立新的信貸管理體制，以經濟增長狀況來確定信貸投放也在意料之中。
“若實行新的信貸管理體制，不表示可以隨意投放，而是相比過去的設定一個信貸額度，信貸投放將更加市場化，標準也更透明，”魯政委稱。
銀河證券首席經濟學家左小蕾也認為，新的管理方法可更好地控制銀行放貸衝動，“將經濟增長率與銀行信貸投放掛鉤，這樣既可保持經濟的增長，又限制了銀行加快週轉從而創造貨幣的能力，是控制信貸增長最好的辦法”。
她還指出，過去光限制信貸額度的做法實際上還不夠，銀行仍存在擴張衝動，從而推動過度投資。
不過，魯政委強調，新的信貸管理體制若付諸實施，也將給銀行業帶來更多不確定性，其中的關鍵在於，央行採取什麼指標來確定信貸投放。如果指標非常剛性，例如以CPI增幅、資本充足率等為指標，決定信貸投放量，那麼，銀行在信貸投放上便沒有更多的彈性。
央行對銀行信貸投放違規採取怎樣的警示手段，也將決定銀行信貸投放的自由度。“如果做好孩子和做壞孩子是一樣的對待，恐怕銀行都會傾向於做一個壞孩子了，”他說。
若落實新的信貸管理體制，明年的信貸規模或將受到影響。魯政委表示，按照2011年GDP增幅8%、CPI漲幅4%的目標計算，明年信貸投放增速應該在 12%左右。但今年目前的信貸增速約19%，意味著明年的信貸投放有6、7個百分點的縮窄，這無疑將對監管層與銀行構成較大壓力。
“如果明年的信貸總量收縮太緊，造成供求差距太大，將會給經濟增長帶來一定負面影響，”連平表示，他認為，央行即使不再明確宣佈信貸投放目標，但自身必然有一個總量的估計。
而央行貨幣政策委員會委員周其仁22日在接受外電採訪時也表示，中國或許會將取消年度銀行貸款配額作為長期改革計劃的一部分，但仍很可能設定明年的放貸目標。他並表示不清楚明年的信貸目標規模。

统计局：2010年人民币存贷款增量减少

 

　　今天上午，国务院新闻办举行发布会。国家统计局局长马建堂介绍2010年国民经济运行情况等方面情况,并答记者问。马建堂公布的数据显示，2010年人民币存贷款增量减少，各项贷款余额比上年少增1.6万亿元。 　　他说，2010年货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少。12月末，广义货币(M2)余额72.6万亿元，比上年末增长19.7%，增幅同比回落8个百分点；狭义货币(M1)26.7万亿元，增长21.2%，回落11.2个百分点；流通中货币(M0)4.5万亿元，增长16.7%，加快 4.9个百分点。金融机构人民币各项贷款余额47.9万亿元，比年初增加7.9万亿元，比上年少增1.6万亿元；各项存款余额71.8万亿元，比年初增加 12万亿元，少增1.1万亿元。（记者 朱瑶）